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新闻动态
组织解析:周四热门板块及个股探秘

  上星期瓦楞纸均价为5725元/吨,环比上涨0.18%。受广东区域废纸价格大幅下滑影响,周内福建、浙江等地废纸价格大幅跌落。上游质料利好支撑缺失,广东、福建及江浙等地中小纸企瓦楞纸接单价暗降200-300元/吨,规划纸企价格以稳为主。北方区域瓦楞纸出货一般,纸价暂无显着下调。国庆及中秋旺季完毕,加之包装厂已提早接部分双十一订单,故近期瓦楞纸下流需求不振。

  10月21日到22日,全国52家造纸厂最新废纸报价中,18家造纸厂下调100-500元/吨,6家上调50-200元/吨。(我国纸业网)

  晨光文具前三季度归属于母公司所有者的净利润为4.91亿元,较上年同期增24.14%;运营收入为44.93亿元,较上年同期增30.14%。公司第三季度归属于母公司所有者的净利润为2.02亿元,较上年同期39.35%;运营收入为17.08亿元,较上年同期增34.16%。汇金持股853.92万股不变,占比0.93%,位列榜首段流通股股东。

  飞亚达(000026)1到9月完结营收24.8亿元,同比增加10.81%,归母净利润1.37亿元,同比增加26.06%,扣非后归母净利润1.35亿元,同比增加26.12%。其间,三季度完结营收8.8亿元,同比增加16.10%,归母净利润4983.9万元,同比增加3.86%,扣非后归母净利润4945.7万元,同比增加3.59%。

  珠江钢琴2017年前三季度运营收入13.36亿元,同比增加14.62%;净利润1.28亿元,同比增加11.22%。珠江钢琴估计,2017全年净利润区间为1.51~1.97亿元,同比增加0%至30%。

  上星期商场体现:商贸零售(中信)指数跌落0.99%,跑赢沪深300指数1.14个百分点。年头至今,商贸零售板块跌落3.07%,跑赢沪深300指数21.7个百分点。子板块方面,涨幅最高的为超市指数,上涨2.10%,连锁指数跌落1.51%,百货指数跌落1.73%,买卖指数跌落1.18%。相关于本周沪深300涨幅0.15%,中小板指跌幅0.41%而言,商贸零售板块全体体现一般。个股上涨前五名为藏格控股新华都、三联商社、红旗连锁上海物贸,个股别离上涨14.55%、12.04%、11.83%、6.77%和6.55%;跌幅排名前五名为三江购物、昆百大A、海航根底、友爱集团、五矿开展,别离跌落9.16%、7.60%、7.57%、6.10%和5.98%。

  本周要点引荐公司:跨境通—现金流显着好转,成绩高增加无虞,龙头价值凸显。2015年以来跨境通经过股权收买的方法,先后入股前海帕拓逊(出口跨境电商,孵化了多个3C 品牌)、广州百伦(出口跨境电商归纳服务商)、跨境翼(聚集进口跨境电商通关物流和分销)、易极云商(深耕欧洲的进口跨境电商供应链服务商)等,并拟收买优壹电商(母婴产品电商进口服务商),已构成掩盖进出口且包含品牌、途径、仓储物流、分销渠道和项目孵化渠道的跨境电商生态圈,在职业高增速下,地道本钱商场,享用内生增加规划优势以及外延扩张的本钱优势。估计2017-2019年公司完结运营收入164.25、264.55、390.47亿元,同比增加92.40%、61.07%、47.60%;归属母公司净利润为7.65、12.77、20.16亿元,同比增加94.28%、66.93%、57.87%。考虑公司高速增加及稀缺性,给予2018年30XPE,目标价29.61元,坚持“买入”评级。

  本周中泰盯梢60大中城市一手房算计成交45,723套,环比增速15.4%,同比增速-38.3%,年头至今累计同比增加-31.8%。

  一线、二线、三线城市成交套数环比增速别离为46.3%、16.4%、9.6%,同比增速别离为-43.1%、-37.9%和-37.4%。

  本周中泰盯梢的18个城市二手房成交算计9,829套,环比增速55.0%,同比增速-57.3%,年头至今累计同比增加-31.8%。一线、二线、三线城市成交套数环比增速别离为108.7%、62.5%、19.4%,同比增速别离为-60.7%、-55.9%、-54.8%。

  本周中泰盯梢全国25大城市住所可售套数算计887,834套,环比增速-0.7%,去化周期44.9周,环比增速-0.1%。一线%。一线/10/09-2017/10/15)。

  本周全国100大中城市供应土地规划修建面积环比增速N/A,同比增速38.3%;挂牌均价环比增速164.0%,同比增速195.6%;成交土地规划修建面积环比增速1634.2%,同比增速13.3%;二线和三线城市成交土地规划修建面积环比增速别离为17788.2%和681.2%;成交均价环比增速218.8%,同比增速88.5%;成交总价环比增速5429.3%,同比增速113.6%。

  出资主张:本周申万地产指数环比跌落1.21%;本周大会陈述对长效机制定调,商场忧虑的房产税并未提及,咱们看好四季度推盘加大带来的一二线反弹,持续看多地产龙头,引荐:1)轻视龙头:万科、保利地产等2)生长标兵:阳光城新城控股;3)获益租借reits标的:世联行等。

  曩昔一周修建&建材板块体现及涨幅/跌幅居前3位的个股10.16–10.20,本周沪深300指数上涨0.14%,修建装修指数跌落1.51%,跑输沪深3001.66个百分点;修建资料指数跌落0.09%,跑输沪深3000.24个百分点。

  修建细分范畴,装修板块上涨1.46%,其他板块均不同程度跌落。建工板块曩昔一周涨跌幅居前3位的个股:美丽生态(21.74%)、农尚环境(18.94%)、百利科技(16.7%);曩昔一周涨幅倒数3位个股:达安股份(-16.37%)、元成股份(-14.22%)、名家汇(-11.01%)。曩昔一周建材涨幅居前3位的个股:扬子新材(23.79%)、北新建材(12.49%)、祁连山(10.36%);曩昔一周涨幅倒数3位个股:太空板业(-15.53%)、永和智控(-10.24%)、青龙管业(-9.94%)。

  职业观念——修建:重视三条主线从成绩上看,职业界优质企业增速杰出,且订单逐渐向具有规划优势、融资优势的央企会集,一起,跟着―一带一路‖战略施行,各央企海外订单数量均有显着增加,在总订单的占比进步,主张重视订单增速好,估值低价的央企,逢低布局我国修建我国化学我国铁建我国中铁我国电建葛洲坝。此外也可重视方针支撑力度大,企业成绩和订单双增加的钢构板块,引荐杭萧钢构东南网架。

  PPP本年是项目落地之年,成绩保证性高,PPP项目占比高的公司将看到ROE进步和现金流量表改进,从现在已发布成绩的状况看,企业增速较好,估值具有必定吸引力。要点引荐敞开PPP2.0形式的美尚生态,具有运营性PPP项目研制才能。持续引荐板块优质企业东方园林蒙草生态文科园林。

  近期我国联通混改事情激起商场对国企变革的再度重视,咱们以为央企混改仍有空间,重视修建央企的混改进程,引荐标的我国核建、我国电建、我邦交建。

  职业观念——建材:重申“这个冬天不太冷”本周全国水泥商场价格持续上扬,环比涨幅为0.4%。价格上涨区域首要是上海、浙江和江苏,起伏10-30元/吨;无跌落区域。10月中旬,受阶段性降雨影响,下流需求全体体现一般,大部分区域企业出货坚持在8成左右,水泥价格则坚持惯性上涨,估计后期雨水气候削减后,下流需求将康复正常,最近一轮涨价未履行到位的区域将会持续推动上调。本周玻璃现货价格持续小幅上行。到10月20日,玻璃期货活泼合约1801报收于1397元/吨,较上星期上涨1.67%。现货均匀报价为78.34元/分量箱,较上星期推涨0.47%,较上一年同期上涨9%。本周要点厂家玻璃库存全周均价1670.25元/吨,较上星期上涨0.74%。现在水泥玻璃价格体现彻底印证了咱们前期看好金九银十旺季涨价的观念,结合近期各地出台的冬天限产、错峰等方针,咱们以为本年冬天水泥玻璃价格估计回调起伏有限,而库存估计低位运转,这将为下一年春季涨价打好根底。主张逢低布局优质标的,首选冬天限产收益最大的华东、中南区域龙头标的,引荐海螺水泥华新水泥旗滨集团,引荐消费类建材优质龙头标的我国巨石、北新建材、东方雨虹伟星新材。此外,水泥商场体现具有较强的区域特征,西北水泥标的成绩持续超预期有望重燃商场对西北水泥标的的做多热心,且甘肃区域未来职业体现有望苦尽甘来,未来弹性潜力大,估计未来区域水泥根本面体现有望超预期,现价引荐估值具有必定安全边沿的祁连山、宁夏建材金圆股份天山股份。

  股市体现10月23日电子板块收于3609.34,日涨幅1.26%,职业涨跌幅排名3/28。板块内共有三只个股涨停,别离是合力泰海洋王民德电子。跌幅前三个股为韦尔股份华天科技东晶电子,别离跌落3.93%、2.34%、2.31%。

  职业要闻在本年年中的更新版陈述中,ICInsights将本年全球IC商场增速修正为16%。而在十月份更新版麦克莱恩陈述中,ICInsights将2017年IC商场增加率猜测值进步到22%,比上一年的增速进步了6个百分点。IC的单位出货量增加率猜测也从“年中更新版陈述”中的11%上修至现在的14%。IC商场规划及单位出货量的猜测值修订首要归因于DRAM和NAND闪存商场的激增。(semi多半导体工业网)LG电子上星期四宣告,已与美国芯片制作商高通达成协议,两家公司将在自驾车零件上深化协作。LG方案将自家开发的车联网技能结合高通最新通讯芯片,期望为进军自驾车零件商场铺路。LG携手高通开发车用5G连网技能,传输速度是现有LTE网络的4至5倍。(semi多半导体工业网)新松才智工业园在沈阳正式启用。该工业园是现在我国规划最大的机器人工业基地,其C4车间是我国首个工业4.0出产演示实践厂区,用机器人出产机器人。工业园的C4车间暨数字化工厂是我国首个工业4.0出产演示实践厂区,该厂区真正将机器人、智能设备和信息技能交融在制作全过程,年出产机器人及智能制作配备可到达1万台套。本年上半年新松数字化工厂事务新签订单掩盖轿车与零部件、工程机械、新能源锂电池、3C等多个范畴,较上一年同期订单在规划与信息化建造程度上均有大幅进步。(semi多半导体工业网)

  公司要闻GQY视讯:公司第四届董事会第十八次会议赞同公司与关联方宁波数云出资合伙企业一起出资3000万元建立AR可视化软件及服务有限公司。公司以现金出资1800万元,持股份额60%;数云合伙以现金出资1200万元,持股份额40%。凤凰光学:公司2017年1-9月运营收入为5.68亿元,同比增加4.8%;归属于上市公司股东净利润-3545万元,同比增加27.07%。

  事情:10月23日,药监局发布《〈中华人民共和国药品办理法〉修正案》和《药品注册办理办法(修订稿)》的征求定见。

  履行《立异定见》,药品最高法令和法规行将修订,立异药迎来前史性开展机会。此次药品最高法令《药品办理法》和药品最重要法规《药品注册办理办法》的修订是履行10月1日两办印发《关于深化审评批阅准则变革鼓舞药品医疗器械立异的定见》(以下简称《立异定见》)的重要办法,仅10个作业日出台充沛显示了国家对药品医疗器械立异的高度重视。从2015年末以来,国家从各个层面出台了系列办法深化变革,其全体思路和具体办法均为鼓舞具有临床优效的立异,以进步国内制药水平。参阅咱们年头战略陈述《医药新周期下,“轻医重药”新思路》,咱们以为国内立异药迎来前史性开展机会。

  1)全面施行药品上市答应人准则,表里了相关责任及法令责任。向欧美日靠齐,将有用推动非药企研究组织的新药研制热心。

  2)履行行政批阅准则变革要求,简化或撤销部分行政批阅程序。撤销GCP、GMP和GSP认证行政批阅,将临床实验组织由认证改为存案;药物临床实验批阅由明示答应改为默示答应;生物等效性实验施行存案办理;质料药、药用辅料和包装资料不独自进行上市答应,与相应制剂上市答应一起审评批阅。

  3)表里《药品办理法》部分修正后将全面修订。为保证《立异定见》相关办法赶快施行,此次法令仅仅部分修正,药监局表里争夺年末前加速全面修订作业,将专利链接、专利期补偿等探究和试点作业等其他内容列入。

  1)药品注册分类面对革新,以立异性,有用性作为分类中心准则。化学和生物药分为:立异药,改进型新药和仿制药(生物相似物)三大类。中药、天然药物分为:立异药,改进型新药,同方相似药和古代经典名方四大类。2)表里作业时限,部分环节新药时限优于非新药。药品上市全面审评环节:新药100个作业日,而仿制药、生物相似药、传统药为120个作业日。

  出资战略及要点标的:咱们以为在《立异定见》指导下,药品最高法令法规将深远的影响我国制药职业未来10-20年的开展,在鼓舞立异的中心指导下,小分子靶向药、生物药将在国内蓬勃开展,主张重视相关范畴研制实力微弱的公司。咱们要点重视恒瑞医药复星医药丽珠集团科伦药业安科生物康弘药业沃森生物康泰生物等八家上市公司。

  智能制作:近来,国网株洲供电公司完结了对株洲市天元区神农大路智能轨道快运系统演示线送电检验送电,该线为全球首条虚拟轨道列车演示线,列车在公共道路上进行了调试。智能轨道快运系统由中车株洲电力机车研究所有限公司创始,是一种选用虚拟轨道跟从、高效电传动技能的全新轨道交通运输系统。其列车整车选用储能电池充电,在首站和末站建造充电站。该演示线装置特种变压器,单次充电10分钟可保证满载行进25公里。

  工程机械:赣州市豪鹏科技有限公司专业从事收回废旧二次电池,一起要点霸占新能源轿车动力电池梯次使用及收回处理技能研制和使用,是国内仅有的具有动力电池收回资质的3家企业之一。赣州豪鹏运营总监高威乔表明,现有的退役动力电池依照国家的要求应遵从先梯级使用后再生使用的准则,进步资源使用率。现在再生使用技能道路比较老练,梯次使用却还有许多问题需求处理;但在未来,当梯次使用方针配套完善之后,其远景巨大,未来必定是资料企业、电池企业、整车厂、梯次使用企业、收回企业构成完好工业链闭环的生态开展圈。2017年8月,厦门钨业向赣州豪鹏增资约8000万元,增资后成为榜首大股东。至此全面布局“电池收回-质料再造-资料再造-电池包再造-新能源轿车服务”的循环系统。(高工锂电)

  雪迪龙:公司发布三季度陈述称,公司前三个季度累计完结收入2.72亿元,同比增加13.80%;完结归属上市公司股东的净利润负的6510.79万元,同比增加36.01%;完结根本每股收益0.11元,同比增加37.5%。

  机器人(300024):公司发布三季度陈述称,公司前三个季度累计完结收入6.50亿元,同比增加82.30%;完结归属上市公司股东的净利润负的9696.39万元,同比增加17.16%;完结根本每股收益0.06元,同比增加20.00%。

  润邦股份:公司发布三季度陈述称,公司前三个季度累计完结收入7.08亿元,同比增加17.54%;完结归属上市公司股东的净利润负的2366.99万元,同比增加97.50%;完结根本每股收益0.035元,同比增加20.69%。

  职业动态:上星期十九大陈述说到施行村庄复兴战略,深化乡村土地准则变革,完善承揽地“三权”分置准则。坚持土地承揽联系安稳并持久不变,第二轮土地承揽到期后再延长三十年。极建现代农业工业系统、出产系统、运营系统,完善农业支撑维护准则,开展多种形式适度规划运营,培养新式农业运营主体,健全农业社会化服务系统,完结小农户和现代农业开展有机联接。结合中办、国办2015年至今发布的农业方针定见,咱们以为新形势下农业首要对立现已由总量缺乏转变为结构性对立,推动农业供应侧结构性变革,进步农业归纳效益和竞赛力,是当时和往后一个时期我国农业方针变革和完善的首要方向。在这一布景下,农产品“优质优价”将同消费晋级完结共振,新式农业运营主体将逐渐强大。

  出资主张:历年四季度及第二年一季度是农业方针重视度较高的时期,包含每年的中心经济作业会议及中心一号文件。上一年的一号文件标题是《关于深化推动农业供应侧结构性变革加速培养农业乡村开展新动能的若干定见》,全年生猪、白羽鸡及渔业环保限养、首要农产品主体功用区区分均环绕农业供应侧结构性变革打开,直指环保优化、农业出产结构改进的意图。

  咱们主张掌握农业方针结构,重视种业(隆平高科登海种业)、农垦变革主题(苏垦农发北大荒海南橡胶亚盛集团)、农业服务及供销社变革(辉隆股份)、消费晋级(天马科技)、生猪规划化运营主体(牧原股份温氏股份)等。一起,疫苗板块下一年获益于存栏上升,咱们坚持对生物股份中牧股份等标的的“引荐”评级。

  上星期农业板块体现回忆:上星期农林牧渔板块跌落1.21%,在申万28个一级职业中排名第11,同期沪深300指数上涨0.15%,农林牧渔板块跑输大盘1.36个百分点。个股方面,傲农生物福建金森罗牛山涨幅抢先,其间傲农股份涨幅最高,达52.84%。

  一周国内首要农产品概述:上星期北方大部农区呈现降温连阴雨气候,晦气玉米、一季稻等作物老练收晒;北方冬麦区大部墒情适合,根本利于小麦耕种出苗,江淮、江汉和西南区域大部阴雨气候较多,晦气秋收作物老练收晒及油菜耕种出苗。江南和华南大部光热适合,利于晚稻抽穗灌浆和乳熟。现在春玉米处于老练期,玉米现货均匀价1755.75元/吨,环比上涨0.13%;春小麦处在老练期,小麦现货均匀价2504.44元/吨,环比上涨0.49%;晚稻进入老练期,现货均匀价2730元/吨,环比相等;畜禽方面,22个省市生猪均价14.18元/公斤,环比跌落0.49%;仔猪均价31.96元/公斤,环比跌落2.32%;猪粮比价7.66,环比相等。主产区毛鸡均价6.06元/公斤,环比跌落2.88%;鸡苗均价0.60元/羽,环比跌落31.8%;水产方面,海参136元/公斤,环比上涨9.68%,对虾150元/公斤,草鱼16元/公斤,扇贝6元/公斤,环比相等。农产品加工方面,豆油现货6033.16元/吨,环比跌落0.72%;山东玉米淀粉2400元/吨,环比上涨5.26%;淀粉糖2260元/吨,环比上涨2.26%;菜籽油均价6610元/吨,环比上涨0.04%;经济作物方面,南宁白糖现货6490元/吨,环比跌落1.07%;全国棉花买卖商场商品棉15263元/吨,环比上涨1.50%。

  上星期行情:上星期餐饮游览板块上涨 0.34%,相对沪深 300指数上涨 0.00%。在 申万休闲服务于级职业中,酒店板块和游览归纳板块均呈上涨趋势,增幅别离为0.36%、1.14%;餐饮板块和景点板块别离跌落2.12%、1.04%。教育板块跌落2.66%%,相对沪深300指数跌落3.00%。

  职业动态:1)10月19日,美团点评宣告完结新一轮40亿美元融资,投后估值300亿美元。2)全国首家游览买卖服务中心在徐州开发区正式建立运营。3)据悉,传言已久的同程艺龙兼并事宜根本尘土落地,两边在上个月现已完结开始整合签约作业。4)最近全球11个国家41家凯悦酒店付出系统被黑客侵略,很多数据外泄,其间,我国是受影响数量最大的国家。5)海航集团宣告将投500亿元用于转型,并首先提出MTS--人的移动场景游览服务形式。6)教育部部长陈宝生在评论十九大陈述时表明,到2020年我国将全面建立起新的高考准则。7)习主席在十九大陈述中说到优先开展教育事业,完善职业教育和训练系统,深化产教交融、校企协作。8)上海本乡品牌四季教育于10月13日向美国证券买卖委员会提交招股说明书,拟赴美上市。

  本周出资观念:上星期,汇冠股份(300282)发布定时陈述,教育事务虽完结持续增加,由于子公司旺鑫精细成绩低于预期连累公司三季度成绩呈现下滑。现在,A 股教育公司多为双主业运营,非教育事务成绩好坏将直接影响公司成绩,且年报期为期不远,需考虑到非教育事务导致的商誉减值等危险要素。从教育事务本身考虑,其现金流安稳、营利性强的根本面特点并没有产生变化,咱们仍旧看好教育板块未来开展,坚持“强于大市”评级。

  从资源禀赋、标的质地变幻引荐皖新传媒:商场化程度较高的国企,教育工业布局持续落地;视源股份:智能教育平板龙头企业,规划效应显着。从生长性、估值和方针三个维度来看,咱们看好职教、幼教,引荐开元股份:多方利益深度绑定,成绩增加超预期;百洋股份:“售人以鱼”到“授人以渔”,双主业格式构成;文明长城:教育地图再添翡翠,教育事务布局更上一层楼;和晶科技:成绩安稳增加,才智树商业化步入正轨。

  危险提示:突发事情或自然灾害产生的危险,商场系统性危险,汇兑危险,公司成绩不达预期的危险。

  全国需求全体偏安稳,华东增速领跑六大区域。前9月全国水泥产值17.6亿吨,同比下降0.5%;9月单月产值2.2亿吨,同比下降2.0%。9月产值环比8月有小幅增加除季节性回暖外,还由于环保监察影响削弱。区域格式上依然是南强北弱,六大区域除华东外均呈现不同程度下滑。华东前9月产值累计同比增加2.96%,与上一年同期0.37%增速比较有必定进步。

  限产趋严有望驱动华东价格持续上涨。8月底以来,华东水泥及熟料价格已上涨3-4轮,现在长三角42.5高标水泥到位均价约400元/吨,苏锡常、环巢湖约370-380元,现已挨近2013年高点。咱们判别本年华东水泥价格后续或将超越2013年水平而且有望应战2010年Q4的高点:一方面,环保压力下本年北方冬天错峰限产履行或更严,供应缺口有望经过华东添补,年末至次年3月或是区域间活动的首要时刻窗口;另一方面,地方政府对节能和空气管理要求进步,南边或也将有部分区域发动限产,如安徽、浙江等;更重要的是,跟着产能制止新增及会集度进步,企业间协作认识也在不断增强,限产带来的价格弹性值得等待。

  2018年上半年或可类比2011年,价格有望高位坚持。2010年水泥价格在年末见顶,2011Q1有所调整,但在较好需求布景下,Q2进入旺季后价格再次上升并高位坚持。咱们判别这一现象有望在2018年仿制,不同的是本轮支撑价格高位的中心并非需求高增加,而是需求平稳下的供应缩短,使得区域企业或以较低库存度过冷季,为节后旺季涨价供应坚实支撑。

  中期展望:下流需求进入渠道期,供应侧变量关于价格的影响或更重要。展望2018年,水泥职业供应端有望迎来新束缚:1、排污答应证批阅准则有望逐渐履行,依据排放总量对企业产能发挥进行合理分配,具有环保和技能工艺优势的大企业在这一过程中将显着获益。2、撤销32.5R等逐渐履行有望带来竞赛次序进一步优化,具有熟料资源的大企业对商场的管控力进一步增强。3、环保束缚下的限产将常态化且履行有望进一步趋严。

  短期微观目标体现欠安,首要遭到阴雨气候影响。本周华东区域熟料库存上升5个Pct至58%,粉磨开工率也有小幅下降。咱们以为尽管近期华东库存有所上升,可是和前史同期比,仍处于较低水平。且现在为华东旺季,北方的错峰出产和南边多地的环保限产也将连续发动,库存有望被较快消化,后续价格仍有上涨空间。


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